5月12日消息，据台湾媒体报道，美林证券台湾区研究部主管曾省吾昨（11）日认为，从Windows 7推出前的观望买气角度来看，宏碁CULV轻薄笔记型计算机是落得“雷声大雨点小”下场是有可能的，因此将宏碁投资评级与目标价分别从“买进”与66.5元调降至“表现劣于大盘”与53.4元。
外资圈sell side近期调降宏碁投资评级，美林证券并非第一家，港商汇丰证券台湾区研究部主管王万里，在宏碁第一季法说会结束后就已先调降，原因除了第一季2.2％的营业利率，低于市场所预估平均值2.4％外，宏碁预估未来3季营业利率都仅有2.2％，也被评为低于预期。
事实上，外资圈sell side保守看宏碁的原因主要有2个：一是获利动能，二是CULV题材；将宏碁投资评级与目标价分别调降至“减码”与48元的王万里指出，未来牵动宏碁毛利率的关键是面板一路走扬、DRAM价格也高于去年底水位，这些零组件占了笔记型计算机BOM成本的20％至25％，对获利当然会造成压力。
王万里认为，值此全球景气状况，消费者当然会把钱花在刀口上，价格相对较低的Netbook与CULV笔记型计算机遂能乘势而起，势必会拖累整体平均销售价格（ASP），尤其是CULV笔记型计算机的ASP订在599至699美元，顶多只能减缓ASP下滑速度、是无法提升整体ASP表现的。
此外，CULV笔记型计算机因面板等零组件良率问题导致缺货，则是另一项隐忧，曾省吾认为，宏碁CULV题材表现会低于市场的原因会有4项：一、14与15寸产品拖到5月中才推出；二、推出后市场反应平平；三、欧洲需求不如预期；四、下半年Windows 7推出前买气将陷入观望。
因此，曾省吾将CULV笔记型计算机对今（2009）年宏碁营收贡献下调10％，第二季营收与出货成长率预估值也分别由原先8％与15％至20％下调至4％与10％至15％，情况没想象中乐观。
曾省吾认为，宏碁所预估未来3季营业利率都将维持在第一季的2.2％，是保守了点，不过，下滑是事实，将第二季与下半年营业利率预估值分别由2.3％与2.8％下调至2.2％与2.4％，以目前2009年14倍本益比来看，已经来到8至14倍的历史区间高点，更高于惠普与戴尔的9倍，投资评级因而调降至“表现劣于大盘”。（编辑：王小凡）
进入论坛>>声明：IT商业新闻网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考。新闻咨询：(010)68023640.推荐阅读
受限硬件虚拟化 Win7 XP模式难推行 AMD强于Intel
除非你的机器采用的是最低端的Sempron/MobileSempron，或者还在使用已被淘汰的Socket939/754平台，均可以顺利开启Windows7XP模式。 由于缺乏虚拟化技术，现有Intel处理器中有不少低端型号都无法支持Windows 7 XP模式>>>详细阅读
地址：http://www.lgo100.com/a/xie/20111230/204047.html
网友点评
精彩导读
科技快报
品牌展示