新浪科技讯 北京时间5月9日晚间消息，罗仕证券今日发布投资报告，维持新浪股票(Nasdaq:SINA)“买入”评级，同时维持100美元的目标股价。

以下为报告内容摘要：

新浪将于5月15日发布2012财年第一季度财报，我们预计财报结果将与预期一致。我们仍认为，新浪微博是一个核心价值推动因素。我们维持新浪股票“买入”评级，同时维持100美元的目标股价。

第一财季业绩预期：我们预计，基于非美国通用会计准则，新浪第一财季营收将达到1.029亿美元，高于业内平均预期的1.026亿美元。其中，广告营收预计为7890万美元，同比增长9%，而新浪的指导性预期为7800万美元至8000万美元。移动营收预计为2060万美元，同比下滑3%。其他营收预计为330万美元，同比增长75%。

我们预计，第一财季利率将达到51.9%，低于上一季度的56.4%和去年同期的55.9%。运营利润率为-21.2%，而去年同期为12.1%。运营利润率之所以下滑，主要是因为对微博业务的投资(研发费用同比增长231%)所致。

第二财季业绩预期：我们预计，基于非美国通用会计准则，新浪第二财季营收将达到1.294亿美元，环比增长25.8%，同比增长13.3%，略低于业内平均预期的1.305亿美元。其中，广告营收将达1.047亿美元，同比增长14%。每股摊薄收益将达到0.10美元，高于华尔街预期的0.07美元。整个2012财年，基于非美国通用会计准则，我们预计营收将达到5.39亿美元，同比增长16%。每股摊薄收益将达到0.31美元。

新浪微博：我们预计，新浪微博注册用户数量为3.3亿，意味着2012年第一季度新增3000万用户。日活跃用户量约为3000万，占用户总量的9%至10%。我们预计，新浪微博将于第二季度或第三季度进行初步商业化，主要与伦敦奥运会相关。初期的品牌广告将比较有限，仅面向新浪最佳客户出售。

更令人感兴趣的商业化机会在于企业微博2.0，目前尚处在测试阶段。尽管初步的广告价目表已经提供给客户，但由于新浪仍专注于企业帐户数量的增长，我们认为大规模的商业化还要等到2013年。

此外，新浪昨日还宣布，将成立类似“陪审团”制度的“微博社区委员会”，作为自律核实系统来协助删除谣言，解决微博用户之间的纠纷。

估值：我们维持新浪股票的“买入”评级，同时维持100美元的目标股价不变。(李明)

　　推荐阅读

　　传和硕获下一代iPhone和10英寸iPad订单

腾讯科技讯 （明雨）北京时间5月9日消息，据台湾《电子时报》报道，台湾供应链制造商称，和硕科技已经获得了 苹果 下一代iPhone和10英寸iPad订单。 新iPhone预计将在今年9月份发布，10英寸iPad则将在第四季度发布，和>>>详细阅读

本文标题：罗仕证券维持新浪买入评级 目标股价100美元

地址：http://www.lgo100.com/a/kandian/20120509/58631.html

 1/2    1  2 下一页