同在3月，德勤·关黄陈方再辞任大庆乳业（1007.HK）的审计工作，在给管理层的信函中称，大庆乳业的牛奶采购交易存在舞弊； 2月在审计工作中所目睹的销售单据，与进行税务局调查后于3月交回的文件之间的差异未作解释；收购挤奶站、牧场及荷斯坦种乳牛的有效性及商业实质。
投行也尴尬
在中国企业上市的链条中，投行依赖于会计师事务所的成果开展工作，而会计师事务所的无奈，也让知名投行陷入尴尬。
东南融通团队曾是“全明星”阵容——高盛和德意志银行为主承销商，德勤华永为审计师，上市前又曾两度获得老虎基金投资总计4800万美元。
名牌包装并不鲜见，翻看近期爆发问题的上市企业，博士蛙国际上市时，由中国交通银行、瑞士信贷集团和瑞士银行担任联席承销商；大庆乳业的两大承销商则为麦格理和建银国际；澳优国际的承销商包括麦格理和中银国际。
“高盛和德意志已经很谨慎了。”上述外资银行投行部人士坦言。在某些投行，对于IPO可以松到初级员工写完的文件不经高层审核就可以直接送交港交所。
近日，港交所总裁李小加在回应上市公司“素质下降说”时称，港交所的上市委员会在审查新股时，会关注其是否符合规定、资料是否充分披露，如果申请公司没有问题，港交所并无理由阻止其上市。
过程中，上市委员会对IPO的保荐人也仅是循例提问，尽管上市委员会可能对于某些保荐人有“偏爱”，但也仅限于多问几次问题。
激烈的市场竞争和随之而来的内部激励机制，诱发了投行作为保荐人职责的扭曲。
前述投行人士称，在一些投行里，升职标准过多依赖于员工拉客户的能力，有些靠拉客户升值的高层虽然有客户，但执行力可能不足，难以意识到客户风险的严重程度。“有的投行索性把拉客户和执行分开进行。”
此外，对于投行来说，一个IPO项目可能持续近一年，一个人又要同时身兼多个项目，这让投行在完成尽职审查时与四大完成审计工作时面临相似的无奈。另一方面，一个IPO项目通常有多个保荐人参与，不同保荐人对于严谨的定义也会不同，面对一个宽松的合作伙伴，严谨的作风可能不见得获得对方的认可。
不过，去年，美国证监会已经开始对部分在美上市的中国公司进行调查。作为审计师的德勤华永已经被要求提供东南融通的有关审计底稿。
按美国证券法，如果上市文件造假，承销商要承担过错推定责任，审计公司承担过错责任等民事责任。一位不愿透露姓名的法律界人士称，如果之后的披露文件造假，审计公司需对审计部分承担过错责任，如果审计公司与企业合谋或参与造假，则为串谋造假，属故意犯罪。
4月，香港证券及期货事务监察委员会宣布撤销兆丰资本（亚洲）公司的上市申请保荐人牌照，因其对洪良国际控股公司上市申请事宜的尽职审查不足且未达标。同时，香港证监会还表示正在计划就对上市保荐人执行更严格的监管新规征求市场意见。
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本文标题：中概股企业造假升级：审计与投行无奈
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