这一消息表明，雅虎的复兴仍未取得进展。尽管雅虎股票对该消息反应积极，但其面临的根本性挑战依然存在，即：显示广告市场竞争加剧、使用量趋势不明朗、单位搜索收入面临风险、经济起伏不定以及亚洲资产变现前景不确定。

9月7日消息，瑞士信贷今天发布投资报告，称雅虎仍面临着各种挑战，并维持雅虎股票“中性”评级。

以下为报告的主要内容：

随着巴茨的离开，雅虎现任CFO蒂姆?莫斯（Tim Morse）将出任临时CEO，与此同时，该公司也将着手寻找新CEO人选。另外，雅虎董事会还成立了一个执行领导委员会支持莫斯处理日常工作。该委员会的成员包括雅虎执行副总裁兼首席法律顾问迈克尔?卡拉汉（Michael Callahan）、执行副总裁兼首席产品官布雷克?欧文（Blake Irving）、美洲区执行副总裁罗斯?莱文索恩（Ross Levinsohn）、欧洲中东非洲区高级副总裁里奇?莱利（Rich Riley）以及亚太区高级副总裁罗斯?周（Rose Tsou）。

这一消息表明，雅虎的复兴仍未取得进展。尽管雅虎股票对该消息反应积极，但其面临的根本性挑战依然存在，即：显示广告市场竞争加剧、使用量趋势不明朗、单位搜索收入面临风险、经济起伏不定以及亚洲资产变现前景不确定。我们希望该公司能透露更多关于如何解决这些问题的细节信息。

催化剂：雅虎此前已表态将继续寻找将对雅虎日本股权变现的方法。该资产如最终变现，会是一个积极的催化因素。

估值：尽管雅虎当前的EV/EBITDA（企业价值/息税折旧摊销前利润）比率仅为3倍左右，但该消息应当能缩小其当前股价与我们19美元的目标股价的差距。然而，考虑到该公司面临的种种挑战以及管理层变动，我们维持对其的“中性”股票评级，未来如出现更多细节信息，我们将对其进行重新评估。

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本文标题：雅虎根本性挑战依然存在 复兴仍未取得进展

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