北京时间8月16日下午消息，摩根士丹利今天发布研究报告，授予新浪(Nasdaq:SINA)股票“持股观望”(Equal-weight)评级，同时将目标股价从62.80美元下调至60.10美元。

　　以下为报告摘要：

　　综述

　　新浪第二季度业绩与我们的预期持平，而其第三季度广告业务指导性预测也好于我们的预期。随着新浪开启微博服务业化进程，一旦该公司利润率提高，我们会更加积极地建议投资者购买这支股票。

　　新浪第二季度营收增长11%至1.32亿美元，与我们的预期持平。得益于中房信与易居中国合并产生的4500万美元一次性收益，新浪第二季度摊薄后每股收益为0.51美元。

　　利好消息：1)新浪第二季度广告营收同比增长12%，在公司总营收所占的比例达到74%；2)新浪预计第三季度广告营收同比增长将达到19%至21%；3)新浪微博用户量第二季度环比增长14%，达到3.68亿人。

　　不利消息：不按美国通用会计总则，新浪第二季度运营利润率接近于零，同比下滑7%，这主要是因为新浪对微博相关服务的投资以及广告销售增长放缓。也就是说，新浪管理层预计公司将在第三季度会实现运营利润。

　　微博商业化：根据我们的估计，新浪股票的“底价”为45美元至50美元，按照这一估值，微博服务对新浪股价的贡献基本上是零。尽管今年对新浪营收贡献有限，但我们预计微博在2013年可能会对新浪营收做出20%至30%的贡献。

　　特别是：1)新浪今年四月份在微博平台上首次推出了广告服务，而新浪第二季度广告总营收中，有10%来自于微博广告；2)由于近70%的微博流量现在来自于移动设备，新浪可能会推出移动广告和基于地理位置的服务；3)新浪微博VIP会员(每月10元人民币)、开放平台服务和企业账户(迄今达到20万个)的销售预计会出现大幅增长。

　　鉴于此，我们给予新浪股票“持股观望”(Equal-weight)评级，并将目标股价从62.80美元下调至60.10美元，行业展望为“有吸引力”

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本文标题：大摩授予新浪持股观望评级 目标价60美元

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