北京时间6月27日晚间消息，摩根大通分析师道格·安穆斯(Doug Anmuth)在一份报告中将Facebook股票评级为“增持”，并将2013年底的目标股价定为45美元。摩根大通也是Facebook IPO(首次公开招股)的主承销商之一。

　　安穆斯表示，Facebook是“互联网的社交基础设施”。他看好Facebook主要基于3方面原因：

　　1.Facebook广告平台将更强大

　　华尔街目前主要关注Facebook的移动业务，但摩根大通认为，Facebook的广告平台也处于重要的转型中。广告正更具社交性，这样的广告在用户页面的“动态汇总”中已经流行。此外Facebook Ad Exchange服务将提升广告主需求以及广告位的收益率。

　　2.对“赞助商内容”广告的早期反馈很积极

　　根据调查，摩根大通对桌面版和移动版“动态汇总”中的“赞助商内容”广告更加看好。初步数据显示，“赞助商内容”广告的点通率和有效千人成本(eCPM)达到Facebook传统桌面广告的数倍。

　　3.移动业务的商业化可能好于外界预期

　　Facebook很可能继续以可衡量的方式推出移动广告服务。摩根大通认为，移动版“动态汇总”中的“赞助商内容”广告在过去几周中越来越多，而最初的结果也很积极。分析显示，未来2至4个季度内，较高的广告价格和访问频率将弥补广告展示次数的减少，移动业务将给Facebook带来3亿至5亿美元的季度营收。

　　因此摩根大通预计，Facebook第二季度的增长将面临低谷，但今年下半年至2013年将恢复增长。Facebook第二季度营收预计将为11亿美元，同比增长24%，息税折旧摊销前利润(EBITDA)为5.87亿美元，同比增长6%。不过，由于稳定的用户增长以及新广告形式的出现，今年下半年Facebook的营收将加速增长，利润率将提升。摩根大通预计，从2012至2015年，Facebook营收和EBITDA的年复合增长率分别为33%和35%。

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本文标题：摩根大通将Facebook评级为增持 目标价45美元

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