北京时间2月16日晚间消息，巴克莱资本今天发布研究报告，维持对网易股票的“增持”评级，并将目标股价上调至62美元。
以下为报告全文：
网易加强了自主游戏研发，并继续执行其门户战略，这使得网易第四季度的业绩超出预期。我们将继续关注，《魔兽世界》的环比滑坡是暂时性现象，还是一个正在发展的趋势。由于自主研发游戏表现强劲，网络广告业务呈现良好的增长势头，同时还持有19亿美元的现金，我们认为网易业绩的不确定性较低，因此是一只良好的防御型股票。我们维持对网易股票的“增持”评级，并将目标股价从60美元上调至62美元。以2013年非美国通用会计准则每股收益预期4.80美元计算，这相当于13倍的前瞻市盈率。
- 《天下3》和《倩女幽魂》表现强劲
第四季度，《天下3》在推出阶段吸引了玩家，而《倩女幽魂》则表现强劲，这使网易获得了稳定的游戏业务营收。旗舰级游戏《梦幻西游》和《大话西游2》同样呈现环比增长。《倩女幽魂》和《天下3》将于2012年上半年进行开放公测，网易的另两款自主研发游戏也将于今年上半年公测，这将为网易今年下半年的发展打下良好基础。
- 《魔兽世界》再度表现疲软
网易管理层表示，去年第四季度，由于没有新内容发布，《魔兽世界》出现环比滑坡。不过，该游戏整体表现仍然良好。由于连续两个季度出现环比滑坡，我们对《魔兽世界》将持谨慎看法，并将密切关注这一趋势是否将会持续。如果确实如此，我们认为，这主要是由于一些新游戏，例如腾讯的《英雄联盟》抢夺了《魔兽世界》的份额。
- 网络广告营收环比增长26%
第三季度，网易网络广告营收同比增长超过30%。而由于来自金融服务、食品饮料和互联网服务行业的需求强劲，第四季度网易网络广告收入再次环比增长26%。网易管理层仍对2012年网络广告业务持谨慎乐观的态度，并预计一些内部举措将能够吸引广告主。
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