新浪科技讯 北京时间2月9日晚间消息，巴克莱资本今日发布投资报告，继续维持腾讯股票的“持股观望”(Equal Weight)评级，同时维持193港元的目标股价。

以下为报告内容摘要：

《穿越火线》发行商Neowiz 2011年财报第四季度财报显示， 《穿越火线》第四财季表现基本持平。海外营收为754亿韩元，同比增长45%，环比下滑2%，主要是因为《穿越火线》在中国，以及AVA在日本市场表现稳定所致。我们预计，《穿越火线》占据了Neowiz海外营收的80%，最高同时在线人数维持在300万左右。因此，我们认为《穿越火线》第四季度在中国的营收环比将持平。

《穿越火线》流量下滑4%：艾瑞iUsertracker数据显示，《穿越火线》月独立用户访问量环比下滑4%，日独立用户访问量环比增长1.2%。Neowiz的财报结果和我们的调查结果显示，《穿越火线》去年第四季度的表现相对稳定。

2012财年海外营收预期：Neowiz管理层预计，2012财年海外营收同比将增长20%至30%，这与整合GameOn子公司有关。排除GameOn，我们预计Neowiz 2012财年海外营收同比将增长15%至25%。这意味着《穿越火线》今年在中国将达到顶峰并趋于稳定，潜在的增长将更多地来自于每用户平均营收增长，而不是新用户数量的增长。

我们预计腾讯2011财年第四季度总营收将达到人民币76.7亿元，同比增长39%，环比增长2.3%，而业内平均预期为人民币78.4亿元。基于非美国通用会计准则，净利润将达到人民币28亿美元，业内平均预期为人民币26.8亿元。我们预计腾讯游戏营收将达到人民币42.2亿元，同比增长52%，环比增长1.7%。

估值：我们继续维持腾讯股票的“持股观望”评级，并维持193港元的目标股价不变。

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本文标题：巴克莱维持腾讯持股观望评级 目标价193港元

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