分析称投行因争夺荣誉而参与Facebook IPO荣誉,投行,上市/股票,周勇

　　导语：国外媒体今天刊文称，Facebook的IPO(首次公开招股)将使硅谷地区许多人受益，然而对华尔街投行来说，Facebook IPO并不会带来高额回报，至少在最初阶段如此。

　　以下为文章全文：

　　当企业进行IPO时，它们会向作为承销商的投行支付IPO总额一定比例的佣金，作为投行向投资者进行推荐，以及帮助企业完成IPO所有必要程序的报酬。

　　这一佣金比例在不同规模的交易中有所不同。根据Dealogic的数据，在小型IPO中，佣金比例通常为5%至7%。而在类似Facebook规模的IPO中，佣金比例平均约为2.2%。

　　不过对Facebook的IPO而言，这一佣金比例有可能更低。根据路透社的报道，投行向Facebook收取的佣金比例可能低至Facebook IPO毛收益的1%。不过业内人士认为，吸引投资者买入Facebook的IPO股份将会非常容易，因此投行赚这笔钱并不困难。

　　目前尚不能确定Facebook向投行支付的具体佣金比例。作为去年进行IPO的一家热门公司，LinkedIn向投行支付的佣金比例为5%。而在2010年通用汽车的IPO中，投行收取的佣金比例为0.75%，达到极低的水平。这是由于美国政府希望在拯救通用汽车的同时为纳税人节约费用。

　　不过，即使Facebook IPO中的投行佣金比例为1%，投行也可以获得高额收入，因为Facebook的IPO融资规模达到50亿美元。这不是一个小数目，但对投行来说并不算很多。根据Facebook的招股书，其IPO的主承销商为摩根士丹利、摩根大通和高盛。

　　那么，为何多家投行极力希望成为Facebook IPO的承销商?那是因为荣耀、声誉和夸耀的资本，诸如此类的原因。当然获取一部分收益也是原因之一。

　　华尔街投行希望，Facebook的IPO将成为一系列其他公司IPO的序曲，更多企业的IPO将给投行带来更多的佣金收入。此外，摩根士丹利也希望能够为一些一夜暴富的Facebook员工管理财富。如果Facebook未来收购其他公司，那么作为IPO承销商的摩根士丹利也更容易成为其财务顾问。

　　长期以来，华尔街投行之间都有一个排名，无论是根据所参与并购交易的规模，还是根据承销股票和债券的总额。由于Facebook的IPO规模很庞大，因此很可能打破华尔街投行之间目前的排名。此外，投行也不希望竞争对手成为Facebook IPO的承销商。

　　毫无疑问，银行家也是普通人。而参与Facebook IPO带来的光荣足以成为他们在今年剩余时间内的谈资。

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