苏宁专注于主业的良好经营资质也会得到更多供应商支持，加上比较充裕的现金储备，在行业的冬天中应该能有更大的作为。更新盈利预测，维持买入评级我们维持对苏宁买入的评级。但下调了明年的同店增长预测，从5%下调至0%，反映了消费进一步下滑的趋势。更新盈利预测后，08-10年的EPS分别为0.81、1.04元和1.22元。给予09年25倍PE，对应目标价26元。我们看好在行业低谷公司具备的抗风险能力和整合资源能力，维持买入评级。　　申银万国　　这一轮A股市场的调整，我们看到消费品企业似乎并没有体现出明显的防御性特征，零售企业也同样如此。另外增长速度不一的公司估值调整大都相同，苏宁以其年均40%以上的增速，目前估值仅为17倍，而09年最保守预计的20-30%的增长已经是市场中非常难得的增长品种。市场对苏宁的错杀有望在其后续的时间内逐步扭转，我们建议买入，风险低。　　国泰君安 　　我们预计08-10年EPS，分别为0.8元、1.16元和1.42元。公司作为家电零售连锁行业的龙头企业，将会受益于产业集中度的提高，而且股权激励计划将推动公司业绩释放，今明两年仍将持续增长。公司已经过了高速增长阶段，收入和利润增速逐渐平稳。维持投资评级“中性”。　　国信证券　　苏宁电器作为优秀的家电连锁龙头企业，更能抵御行业景气回落对公司影响。考虑到目前市场估值水平的严重下移，我们给予公司09年25倍PE，那么，对应合理股价为28元，维持“推荐”的投资评级，建议“买入”。

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本文标题：苏宁电器：股权激励将推动业绩释放

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