北京时间11月18日晚间消息，高盛今日发布投资报告，维持分众传媒(Nasdaq:FMCN)股票的“买入”评级，将目标股价从42美元调高至45美元。(李明)

　　以下为报告内容摘要：

　　第三财季业绩：分众传媒2011财年第三季度营收同比增长53%，第四财季营收预期的中间值同比将增长43%，2012财年营收预计同比将增长20%至25%。我们将分众传媒2011财年至2013财年每股摊薄收益预期提高10%至11%，给予分众传媒股票“买入”评级。

　　分析：1)分众传媒预计2012财年营收同比将增长20%至25%，该预期主要基于公司CEO在过去两个月中与约300名主要客户沟通的结果。我们认为分众传媒当前所面临形势好于2008年/2009年的低迷期，主要体现在当前没有重组相关事宜，已得到广告主认可，更长的合作记录，更大的广告客户群，以及更高的网络质量。

　　2)基于非美国通用会计准则，运营利润率为43.6%，环比提高5.1个百分点，同比提高6.2个百分点。假设2012财年成本提高15%，鉴于营收同比将增长20%多，分众传媒的运营杠杆优势依旧存在。

　　3)更换互动屏仍在继续。分众传媒目前已在七大城市更换了2.7万块屏，下个月可换完3.2万块至3.5万块，明年在另外13个城市也会更换3.5万块屏，这样互动LCD屏将达到7万块。当2012财年第一季度用户达到200万至300万时，分众传媒就会从中受益。

　　4)分众传媒第三财季表现出色，超出了许多媒体同行的表现，基于19倍的市盈率，我们调高了分众传媒2012财年利润预期。

　　估值：我们维持分众传媒股票的“买入”评级，将目标股价从42美元调高至45美元。

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本文标题：高盛维持分众传媒股票买入评级

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