北京时间11月18日上午消息，未来资产今日发布研究报告，维持高德软件股票“买入”评级，目标股价定为27美元。
以下为报告概要：
高德软件第三季度业绩表现强劲，与我们的预期相符。但我们仍认为高德软件股票未来走势可能同以前一样难以判断。之所以这样讲，主要是因为高德软件汽车导航营收(占公司营收总额65%)增长放缓及其快速增长的移动互联网营收(占公司营收总额26%)的可持续性。
高德软件毛利润持续高速增长可以支撑该公司向移动互联网转型，第三季度业绩也证明了这一点。同时，我们对中国汽车行业的未来发展充满信心。
展望高德软件业绩的未来前景，我们有以下两个观点：首先，地图测绘市场进入门槛很高，而高德软件是中国双头垄断市场的两家公司之一;其次，拥有私家车的中国人会越来越多。
随着移动互联网的普及，信息坐标领域(POI)在汽车上的应用越来越广泛，地理位置数据使用量将出现爆炸式增长，这将带动高德软件产品的市场需求上升，从而带来更多的利润。
不计现金，高德软件对应2012年市盈率为5.7倍，现金流收益率为6.8%。我们维持高德软件股票“买入”评级，目标股价定为27美元。
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