花旗发表报告称，中移动首季业绩基本符合预期，但利润率压力预计将持续；维持该股“买入”评级，并视之为板块首选，目标价95港元不变。

4月23日消息，花旗发表报告称，中移动首季业绩基本符合预期，但利润率压力预计将持续；维持该股“买入”评级，并视之为板块首选，目标价95港元不变。

中移动首季收入同比上涨7.8%、EBITDA涨4.5%，基本符合该行及市场预期；但纯利增3.5%至278亿人民币，则较市场预期低1.4%，花旗相信主要是因市场竞争加剧、中移动在首季努力保持其约50%的市场份额。

该行预测，中移动今年收入可增长逾7%，因其提升2G市场份额及3G智能手机供应，预期该公司可在移动数据方面找到更多增长机会。

中移动首季EBITDA利润率为47.6%，而去年首季为49.1%，花旗相信营销及租用线路成本（因数据流量增长），是拖累利润率的主要因素；预期3G智能机供应增加，可逐渐减轻其营销成本负担。

花旗预期，中电信及联通首季纯利将逊于市场预测。中电信因iPhone而增加营销开支，纯利将按年下跌；联通仍有非营销开支压力，且首季手机补贴不足以推动3G合约用户的增长，这对中联通的长期增长不利，因中移动及中电信在3G智能机供应方面正迎头赶上。

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本文标题：花旗银行维持中国移动股票“买入”评级

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