基金类新金融方面，近几年我国私募股权基金(PE)和阳光私募基金都得到了高速发展。私募基金的发展趋势，一是有限合伙制私募基金将得到很大的发展；二是未来若干年内，信托型阳光私募基金将仍是私募基金的主要组成部分；三是私募基金投资策略将大大丰富，加速向对冲基金转型；四是海外对冲基金也将在国内高端理财市场占有一席之地。
融资租赁类新金融方面，需要深入、持续发展，一是要形成对租赁业的统一监管；二是要扩大租赁机构融资渠道，使其具有稳定的资金来源；三是通过对接人民银行征信体系从而降低承租人的信用风险等。
风险管理类新金融方面，在利率市场化与汇率体制改革之下，推行了利率互换、远期利率协议、国债期货等利率风险转移类金融工具与货币互换、远期货币协议等汇率风险转移类金融工具。
应用类新金融主要有民生金融、科技金融和产业金融，值得我们关注的是科技金融和绿色金融。
科技金融，是指科技产业与金融产业的融合。对于我国科技与金融结合路径的建议有：财政性金融方面，财政部门在税收征管上可以采用网络报税技术、电子税控技术、企业数据处理系统以及财务报表核查技术，在服务上可以采用网络化的企业信用评级系统。金融中介方面，以科技银行为试点的商业银行创新其传统的运营模式，不同规模的商业银行适合不同规模的科技贷款。资本市场的规制方面，需要借鉴美国股票市场经验，完善主板、二板、三板和债券市场。
绿色金融，是指通过金融手段间接调控企业和个人行为，使之更好地满足全社会的环境保护要求，主要包括碳减排交易、排污权交易和绿色信贷三种常见的环境金融产品。碳减排交易方面，北京、上海、天津等地成立了碳减排交易所，交易对象包括CDM以及各省市自愿性减排项目。排污权交易方面，具有代表性的有江苏模式和嘉兴模式，在北京、天津等排放交易所，除了碳减量单位，也可进行二氧化硫、化学需氧量等其他污染物的排放权交易。绿色信贷是指商业银行通过调节对工业企业的信贷，约束其完成环保要求、减少环境污染，目前我国商业银行的绿色信贷正逐步与世界接轨。
进一步发展“新金融”的政策建议
结合我国金融体系特点和新金融发展现状，未来应当进一步发展新金融，从而更好地服务实体经济。
首先，大力发展小微银行机构。小微银行机构一方面对大中型银行的创新有推动作用，另一方面能实现中小企业和个人融资服务的差异化、专业化和个性化，实现市场的有效细分。具体建议有：降低小微银行准入门槛，相对独立监管；积极引入民间资本进入金融服务业，鼓励建立以中小企业为主要客户的中小型金融机构，比如小额贷款公司、村镇银行、中小企业投融资公司等新型金融机构。
其次，用“市值”对银行进行考核和管理。在经济结构调整和金融改革深化大背景下，有创新意识的银行会受到资本市场青睐。为鼓励银行更加重视持续的盈利增长、核心竞争能力的培育和公司治理的完善，特别是关注中长期的创新能力和风险管控，银行管理层的考核指标需要更加合理，银行规模和利润考核都有其局限性，为此，建议将市值考核和激励纳入考核范畴。
第三，政府大力发展中小企业担保。中小企业融资需要体系支持，国际和国内经验都表明，逐步建立政府和市场相结合的中小企业担保体系是比较有效的方式。具体建议有：政府出资直接建立担保机构，支持战略性行业小企业发展；鼓励高新技术园区、行业协会组或区域组建专业化的中小企业担保机构；支持和规范小企业担保机构，对于担保公司发展给予合理支持，同时确定监管框架，规范小企业担保行业。
第四，培育中小企业多元化的融资市场体系，具体可从以下方面着手：大力发展二板市场、区域性小额资本市场、风险资本市场等；拓宽中小企业直接融资渠道，支持中小企业上市融资；政府重点推动一定规模的、高科技行业的、符合上市条件的民营企业上市融资，包括海外上市、买壳上市等多种模式；有条件的中小企业可以进行发行企业债券的试点工作；培育发展风险投资基金、创业投资公司、私人股权基金等多种市场主体，满足中小企业的资金需求。
第五，完善我国金融监管体制。新金融发展呈现经营一体化趋势，将对我国当前的“分业经营、分业监管”体制造成冲击，应尽快建立各监管部门间互相沟通和协商的平台，扶植和鼓励新金融发展。具体建议有：完善金融法律法规体系，转变监管观念，确立审慎监管的主导思想，完善金融机构信息披露制度，提高监管人员的业务素质和监管水平，推动监管方式由行政审批和现场监管为主向非现场监管为主的方式转变等；条件成熟时成立金融监管委员会，统一监管机构，对银行业、证券业、保险业监管资源进行整合。
第六，构建由政府引导全局、兼顾市场主体需求的新金融发展系统。中国金融系统是金融中介主导型，因此金融改革的突破点应该是金融中介的市场化经营。政府可以推出优惠的财税政策和为微观创新主体提供金融支持，如：对金融机构税后利润用于研究开发，返还相应的所得税；对符合政府导向的企业自主研究开发项目实施奖励，给予奖励或贷款贴息等。
最后，应有的放矢地制定科学的货币政策。具体建议有：加强调查统计，建立统一的、全面共享的金融业综合统计体系；建立货币供应量和社会融资规模、通胀等多指标相协调的中介目标体系；弱化存款准备金等数量型工具，强化价格型工具；加强央行与其他金融机构的协调配合；加强资本充足率监管，降低对法定存款准备金率调控的依赖。
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本文标题：“新金融”发展的趋势与策略
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